В 1994 году начался период падения Sega на рынке аппаратных средств. В связи с возрастающей конкуренцией им пришлось перейти от когда-то победной 16-битной Mega Drive к 32-разрядным 32X.

Первоначальные идеи о Sega 32X зарадились в Японии и позднее были переданы в американский филиал. Они решили, что новая консоль будет обновлением прежней Mega Drive, а не будет представлять из себя революционно новую консоль. Рассчитывая на это, они предполагали, что этот шаг должен привлечь пользователей обновить свои «устаревшие 16-битные консоли». В ноябре 1994 года Sega 32X был выпущен в США, чуть позднее в Японии (где он называется Super 32X), а в январе 1995 года в Европе.

Компания Sega своей новой приставкой предоставила возможность сразиться с фортуной посредством азартных игр многим поклонникам казино. Всемирно известная приставка Dreamcast позволяла играть, например в блекджек бесплатно, который был включен во множество выпущенных разработчиками сборников игр казино, представленных на компакт-дисках.

Из-за медленного производства Sega не смогла выпустить более 1 млн. единиц, как было обещано ранее. Тем не менее, консоль 32X была продана во многих районах. Это было связано с тем, что люди хотели заполучить консоль в свои руки во время Рождества.

Спустя некоторое время стали поступать жалобы о несовместимости консоли с устаревшими телевизорами, что побудило Sega выпустить адаптер, исправляющий эту ошибку.

Еще одним фактором являлась новость о поступлении в продажу консоли Sega Saturn. Геймеры были запутаны: покупать существующую 32X, Sega Saturn, а  может быть Sega CD!

Однако нарастало недовольство покупателей 32X, в связи с чем многие запланированные релизы игр были отменены, после чего Sega осознала, что консоли осталось жить не долго… К рождеству 1995 года 32-битная консоль была «похоронена».

Было выпущено около 30 игр для Европейской версии 32X, 20 игр для японского Super 32X и 40 игр для американского Sega 32X. Стоимость же самой консоли составляла 160$.